铁矿暴跌激发国产矿热忱:关停矿山欲重启

去年四季度以来,铁矿石价格暴涨突破中国矿山成本线,复产自此进入计划阶段。过去的几年时间里,国产矿已关闭至少3成。

Mysteel数据显示,3月3日,62%澳洲粉为90.5美元/吨,和近一年最低值相比涨幅已达84%。今年以来,价格也已上涨16%。值得一提的是,铁矿石价格在2016年的第四季挺进70美元/吨后,就再没有跌回这一水平,这让成本线基本分布在70-80美元/吨的国产矿看到了复产希望。

新湖期货研究员秦嘉伟对澎湃新闻表示,“就从在产矿山的角度来说,春节以后假期很短,都在开足马力在干。”据Mysteel统计,3月3日当周,全国矿山产能利用率为66.8%,环比上涨1.2%。本周矿山开工率继续上涨,其中以华北与河北区域较为明显,其他地区持平。

不过,秦嘉伟强调,“但是在2014年、2015年退出市场的矿山,由于开采手续、设备、人工等限制条件,目前复产只是停留在计划阶段,真正复产最快要到5、6月份。”

据秦嘉伟介绍,这些有复产意愿的国产矿主要分布在山东、安徽,以及华北地区。这些地区的矿企都透露,“有打算复产,但还没有明确时间”。

路透社在3月2日也报道称,中型矿企中国罕王(3788.HK)的掌门人潘国成称,“相当多的中国铁矿石企业正计划重新打开矿山。”潘国成预计,如果价格再在80美元之上保持六个月,那么其中近半数矿场将重启。

秦嘉伟也表达了类似观点,“铁矿石的价格高于80美元/吨,而且如果能至少维持一个季度,可能会让复产成为大概率事件。”

不过,有复产意愿和实际复产之间依然有鸿沟。

秦嘉伟称,“和期货下单不一样,重资产的矿企复产需要考虑很多因素。”其中,市场前景、复产资金、政策环境等都有不同程度的阻碍。

就目前铁矿石市场而言,过剩局面并没有扭转。Mysteel数据显示,截至3月3日当周,全国45个主要港口铁矿石库存为13166万吨,较上周五统计数据增85万吨,持续创历史新高。

即使如此,铁矿石依然在暴涨。有市场分析认为,铁矿石此轮的暴涨已经不能用供需基本面解释,而是和铁矿石生产及贸易的垄断性相关。中国作为全球最大的铁矿石消费国,铁矿石对外依赖度目前已高达近90%。海关总署数据显示,中国2016年铁矿石进口量超过10亿吨,达10.24亿吨,同比增长7.5%,创出历史新高。而目前铁矿石供应主要掌握在淡水河谷、必和必拓、力拓等巴西和澳洲生产商的手里。

秦嘉伟提到,“铁矿石市场在国内高品矿退出以后,海外垄断对价格有一个比较大的提振,这种高价格也需要国内高品矿的进一步复产来打破。”

不过,也有铁矿石贸易对澎湃新闻表示,“只要中国钢厂持续盈利,铁矿石价格就仍然有上涨空间,因为面对没有定价权的中国钢厂,铁矿石巨头就可以进一步压榨钢企的盈利空间。”

除去市场前景依然存在不确定性,资金或许是国产矿重启的最大障碍。秦嘉伟表示,“从资金角度来说就不太乐观了,这两年不管是钢贸、矿贸、还是民营矿山,他们很难从银行获得贷款,这可能是阻碍国内矿复产的最大力量。”

另外,中国当下严厉的去产能政策或许也会影响国内矿山的销售。秦嘉伟提到,“去产能,尽管因为铁矿石这块国内矿山不占主导,去产能影响会小一点,但是钢厂的去产能任务,也会影响国内矿山原来的销售渠道,显然会给复产会带来阻碍。”

同时,日益趋严的环保、安全等措施也对国产矿提出了更高标准。去年四季度铁矿石价格涨至复产区间,却并没有实质性带动矿山复产,据秦嘉伟分析,其中一个原因就是“冬季严格的环保督查氛围下,并不适合矿山复产”。

责任编辑:Yaodl

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